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Analyse technique - Leçon 6 - Les chandeliers (5/5) Marteau inversé:  Bougie avec petit corps (peu importe la couleur), une ombre supérieure très grande et pas d'ombre inférieure. Indique la fin d'une tendance baissière mais il faut attendre la bougie qui suit et vérifier que la phase haussière est bien établie. Nuage noir:  Formation en 2 bougies après une phase haussière ou de consolidation. Annonce une phase baissière, caractérisée par une longue bougie blanche suivie d'une longue bougie noire. L'ouverture de celle-ci doit se faire à un niveau supérieur à celui de la clôture de la bougie blanche. La clôture de la bougie noire doit se faire à un niveau correspondant à l'intérieur du corps de la bougie blanche. Harami haussier:  C'est le symétrique de l'harami baissier. Apparaît en fin d'une tendance baissière et est formé d'une longue bougie noire suivie d'une courte bougie blanche dont le corps est entièrement contenu dans celui de pré...

Analyse technique - Leçon 6 - Les chandeliers (4/5) Voici maintenant d'autres figures de chandeliers moins connues mais dont la connaissance vous permettra d'asseoir de bons réflexes. En effet, certaines se ressemblent pour arriver souvent à des conclusions très voisines. Il est bon de reconnaître ces nuances si vous pratiquez régulièrement les chandeliers lors de vos analyses. Pierre tombale:  c'est une étoile filante doji. C'est un fort signal de retournement de tendance à la baisse. Marteau:  Absence d'ombre supérieure et ombre inférieure importante par rapport au corps. Donne un coup d'arrêt à la phase baissière. Signal d'achat si la séance suivante est haussière. Pendu:  Absence d'ombre supérieure et ombre inférieure importante par rapport au corps. En période haussière, indique un signal de vente. Engouffrement haussier:  Bougie noire suivie par une bougie blanche dont le corps englobe le corps du précédent. Signale une inversion de ten...

Analyse technique - Leçon 6 - Les chandeliers (3/5) Les  doji  sont des figures faciles à reconnaître à cause du trait fin horizontal montrant que les cours d'ouverture et de clôture sont identiques. Le trait vertical montrant les variations de la journée montre d'autant plus un déséquilibre qu'il est long. Le doji simple à gauche (graphique ci-dessous) est une figure d'indécision: les cours ont bien varié dans la journée sans que pour autant la clôture ait montré une évolution. Le marché hésite. Bien souvent, il signifie que l'on s'intéresse à la valeur mais qu'en fait les investisseurs ne savent sur quel pied danser. Si par hasard deux doji se suivent, la séance suivante sera certainement très évolutive. D'autres indicateurs seront alors mis à contribution pour prédire le sens le plus probable de la sortie. Le point D du graphique IBM sur la première page montre un doji long signifiant que là aussi la réaction du lendemain sera violente du...

Analyse technique - Leçon 6 - Les chandeliers (2/5) La bougie de la figure de gauche nommée  "marteau"  présage d'une hausse si elle arrive lors d'une baisse établie. Attention: pas d'ombre au-dessus et une ombre longue dessous! Par contre, le corps peut être noir ou blanc, ce qui est représenté ici par une double couleur au choix. La figure de droite, le  "pendu" , est à l'inverse une figure baissière si elle arrive lors d'une hausse établie. Le deuxième marteau doit être bien constitué comme précédemment. Là aussi, la couleur des corps n'importe pas. Mais les couleurs les plus courantes rencontrées pour cette configuration ont été conservées ici. On trouve cette figure au  point G  du schéma IBM sur la page précédente. La figure n'a pas été efficace dans ce cas du fait de la clôture proche des quatre séances précédentes montrant que la hausse n'était pas solidement établie. Attention donc de  bien vérifier  les co...

Analyse technique - Leçon 6 - Les chandeliers (1/5) Utilisés dès 1600 par les japonais pour analyser les cours du riz, les chandeliers (ou bougies japonaises) ont été popularisés par  Steve Nisson , expert en la matière. Ce mot curieux de chandelier - ensemble de bougies - vient du dessin formé par la prise en compte des cours d'ouverture, fermeture et extrêmes de l'unité de mesure. Cette unité est le plus souvent la journée, valeur que nous retiendrons pour ce cours. Mais leur validité est aussi significative par semaine ou par mois. Voici ce que donnent les chandeliers sur le graphique IBM d'août à octobre : Les cercles sur le graphe montrent des chandeliers significatifs, nous voyons qu'il n'en manque pas sur ce dessin et pourtant on en oublie forcément quelques-uns... Commençons par définir clairement les bougies, efficaces pour détecter les retournements ou confirmations du sens pris par les cours. Nous verrons ensuite les configurations courantes les...

Analyse technique - Leçon 5 - Le stochastique  Le Stochastique est utilisé dans le domaine scientifique où il représente la répartition du hasard, lequel est bien peu prisé des traders! Le Stochastique boursier rendu populaire par Georges Lane n'a rien à voir. Il compare le niveau de cours de la clôture par rapport à l'écart de cours sur une période donnée. Le Stochastique montre ainsi la position relative du cours situé dans un écart historique. Etudions-le, toujours avec le titre IBM pour vous permettre une comparaison avec les indicateurs des cours précédents. Outre les cours en vert, on voit essentiellement une courbe  bleue  très dansante. C'est le  Stochastique  chiffré ainsi car il utilise une période de comparaison de 14 jours. De plus, il est lissé sur 3 jours pour éviter un grand nombre de pointes instantanées qui gêneraient la lisibilité. On appelle cette courbe du Stochastique, le  %K . Deux traits horizontaux  rouges  ont auss...

Analyse technique - Leçon 4 - Les bandes de Bollinger John Bollinger  est un américain toujours très actif, grand organisateur de séminaires et autres publications autour de sa fière découverte. Les bandes de Bollinger ont rejoint l'arsenal maintenant classique du parfait analyste. L'utilité de cet indicateur est démontrée, étudions le. Construction Les bandes de Bollinger sont deux lignes placées à distance fixe au-dessus et au-dessous d'une moyenne mobile donnée, formant un canal. Traditionnellement, la période de la moyenne mobile est de 20 séances et l'écartement des bandes et de +/- 2 écarts-types à la moyenne. Elles permettent de savoir quand les cours s'éloignent trop d'une moyenne en prenant en compte la volatilité. Lorsque les cours sortent par exemple de la bande supérieure, on peut dire que la valeur croît avec force. L'inverse pour la bande du bas. Plus les cours varient vite dans les deux sens, plus les bandes s'écartent. Vous ...

Analyse technique - Leçon 3 - La MACD Nous avons appris que les  moyennes mobiles  permettent de détecter de visu les changements en cours, souvent plus finement que les puissantes lignes de tendance. Mais on peut rester circonspects sur cette histoire d'angle entre des MM différentes. Il faut donc un outil qui aide à visualiser ce croisement et même qui essaie de détecter plus tôt encore un changement. Cet outil s'appelle MACD, abréviation de  Moving Average Convergence Divergence  dû à  Gerald Appel , publicateur de " Systems and Forecasts ". Revenons encore au titre IBM dont vous connaissez les astuces de détection par  les lignes de tendance  et par les moyennes mobiles. Abordons le maintenant sous l'angle "MACD". Calcul La  MACD  est simplement la différence entre deux Moyennes Mobiles Exponentielles de périodes différentes. On emploie couramment les périodes de 12 et 26 jours pour ces MME (E pour Exponentielle). Sur la figur...